Atualmente, no mercado de investimentos, podemos fazer menção a um processo de grande relevância, o IPO, em que chama bastante atenção dos empreendedores. Initial Public Offering, que em português entendemos que nem Oferta Inicial de Ações, é um componente fundamental do investimento na Bolsa de Valores.
Por isso, é primordial entender de que forma ele funciona e saber seus benefícios. Além disso, esse âmbito também conta com o recurso para subscrição de capital, que ocorre no momento em que a companhia decide emitir ações novas.
O que é um IPO?
Este é um processo, em que uma organização empresarial deixa de ser de capital fechado. Ou seja, ela se torna, assim, uma organização empresarial que tem ações em negociação na bolsa.
Portanto, após a realização dessa operação, qualquer investidor pode tornar-se sócio ou até dono de uma parte da companhia. Para isso, será necessário fazer a compra de ações, que agora são negociadas, por meio de uma corretora de valores.
Tipos de ofertas de ações
Há dois tipos de modelos, em que as ações são oferecidas em um Initial Public Offering, veja a seguir:
Oferta de ações Primárias
A participação de mercado principal é o método de IPO mais usual. Essa oferta primária de ações incorpora o procedimento pelo qual uma organização empresarial oferece ações pela primeira vez em um IPO.
Oferta de ações Secundárias
Juntamente com o mercado secundário, no qual é o tempo em que não são emitidas novas ações. Neste caso, haverá venda de ações pelos atuais acionistas.
Por exemplo, pode haver uma oferta secundária de um parceiro da organização empresarial ou de um fundo de capital privado que está concluindo uma aplicação.
Porque as companhias fazem um IPO?
Nos dias de hoje, o método é considerado um procedimento de extrema importância para que o mercado de investimentos tenha progresso. Portanto, imagine só de que maneira seria a bolsa se as organizações empresariais presentes em 50 anos atrás fossem as mesmas ainda na lista. Sem dúvidas, essa lista de companhias seria onde muitas estariam ultrapassadas.
Desse modo, é possível falar que IPOs trazem ideias novas para o mercado e dão financiamento para inovações. Por exemplo, em 2018, o banco Inter foi o primeiro banco digital que abriu capital no Brasil. Isso significa que este modelo de negócios, 100% online, pode ser visto de forma inovadora no setor bancário e para o mercado de investimentos brasileiro.
Dessa forma, para melhor compreensão do IPO, pense nas seguintes situações:
- Você tem uma organização empresarial e uma ideia inovadora capaz de revolucionar um mercado específico;
- Mas para colocar essa ideia em prática é essencial um alto aplicação;
- Ademais, você e a organização empresarial individualmente não têm recursos para financiar sua ideia.
No cenário apresentado, abrir as ações do negócio na bolsa de valores pode ser uma boa maneira de se financiar. Sendo assim, realizando o IPO, o quanto vale as ações vendidas no mercado primário resultará em caixa para a organização empresarial.
Caixa que então será usada no financiamento de projetos do negócio ou para a redução da alavancagem da organização empresarial.
Além disso, esta metodologia pode gerar excelentes retornos aos acionistas que financiam o projeto. Portanto, o retorno pode acontecer tanto pelo crescimento do valor de mercado de suas organizações empresariais, por meio da valorização das ações, quanto pela distribuição de dividendos, que é uma parcela do lucro dada aos acionistas.
Claramente, esta é uma grande simplificação dessa metodologia. Ademais, frequentemente não é lucrativo a quem investe participar de um IPO. Em vista disso, é necessário levar em consideração vários aspectos fundamentais que afetam essa operação.
Vale a pena?
Certamente, investir em IPO é uma das pautas mais conversadas no que diz respeito a investimentos. Visto que há a existência de diversas metodologias para investir que se divergem no que diz respeito à compra de ações enquanto acontece o processo para abertura do capital de uma companhia.
De modo geral, é de entendimento que para tornar-se membro de uma Oferta Pública Inicial de Ações e ser interessante, é preciso, primeiramente, entender a razão desse meio. Ao entender a oferta, será analisada também se o valuation da organização empresarial atrai.
Ademais, é importante também que os fundamentos do negócio recente na Bolsa sejam entendidos. Nesse aspecto, damos destaque à importância da análise quantitativa do negócio.
Motivos do IPO
Um ponto primordial para que a viabilidade econômica de investimento no IPO seja analisada é o que é entendido dos motivos em que a abertura de capital está acontecendo.
Desse modo, é fundamental que o empreendedor faça análise do perfil ofertado e considere fatores como, qual das parcelas da oferta é primária ou secundária.
Além disso, aconselhamos que você investigue também quem serão os acionistas vendedores, se for o caso, e o propósito deles.
Via de regras, ofertas que tem grande parte do perfil secundário não é um bom sinal, já que indica que os próprios sócios da organização empresarial estão saindo de uma posição na organização.
Ademais, observar o destino dos recursos da oferta é bastante importante, sendo que a organização empresarial precisa indicar no prospecto o que deseja fazer com os artifícios acumulados para a oferta.
Desse modo, será necessário que quem investe analise com cautela os projetos e o seu potencial de retorno, assim como as suas chances de serem bem sucedidas.
Análise fundamentalista do IPO
Quando nos referimos a análise fundamentalista da organização é preciso se ater a questões como a saúde monetária da organização empresarial, a qualidade de seu corpo administrativo, o setor que ela se encontra inserida e seus benefícios competitivos.
Visto que as organizações empresariais que têm os melhores fundamentos têm uma maior chance de trazer retornos satisfatórios a longo prazo, fato que não é alterado no caso dos IPOs.
Valuation do IPO
Quando se trata do Valuation, é fundamental que o consumidor estude a precificação da oferta. Ou seja, aqueles que investem vão precisar se ater ao preço de mercado que a companhia define. Dessa maneira, continua sendo relevante que o investidor faça comparação entre esse valor e o de outras empresas mencionadas na bolsa, se for possível.
Portanto, através do valuation, tanto por múltiplos quanto pelo fluxo de caixa que for descontado, se tornará capaz de saber se determinada companhia está em negociação ou não, abaixo do valor intrínseco.
Quando isso acontece, a chance de o investimento ser executável é maior. Sendo assim, se determinada companhia que tenha bons fundamentos esteja fazendo a abertura de capital por um valor justo, menor que o preço intrínseco, entrar em seu IPO pode ser um bom negócio.
No curso, haverá a capacidade de entender as premissas dos modelos de precificação. Tendo como principal objetivo auxiliar o investidor enquanto se toma uma escolha sobre uma aplicação.
E além dos problemas citados, para melhor entendimento do processo de IPO e para saber se vale a pena fazer um IPO, é importante estar ciente dos prós e contras desse processo.
Além disso, é importante que os pontos vantajosos e desvantajosos sejam vistos tanto da perspectiva dos investidores quanto das organizações.