Investimento atrativo para quem quer rentabilidade livre de IR, vamos conhecer os riscos, e como se proteger quando se trata deste tipo de transação.
O que é LCA?
Letra de crédito do agronegócio (LCA) é um investimento feito a uma instituição financeira para ser inserido nas atividades do setor agropecuário.
Como funciona a LCA?
Quem adquire títulos LCA está emprestando ao banco e receberá uma remuneração por esta transação. Estes títulos estão voltados a produtores rurais que financiam suas atividades de agronegócio em expansão.
O que é feito com os recursos da LCA?
Com este investimento o produtor rural pode fazer o uso como empréstimo e ter recursos para que sua atividade tenha crescimento. E ao fazer a devolução para a instituição financeira o valor é devolvido com juros, isso gera o rendimento para o investidor.
Posso ser afetado pela inadimplência?
Por ter um contrato firmado com uma corretora ou instituição financeira, mesmo que haja inadimplência o investidor receberá seus dividendos.
Quais são os tipos de LCA:
- LCA pré-fixada
A LCA pré-fixada é uma modalidade em que o investidor já tem conhecimento do que receberá sobre o valor investido ao ser pago pelo produtor agrícola.
- LCA pós-fixada
Já a LCA pós-fixada é a modalidade que tem uma garantia com porcentagens sobre taxa SELIC, IPCA e CDI, portanto é variável.
- LCA híbrida
Entretanto, a modalidade de LCA híbrida é recebido uma parcela pós-fixada ao IPCA e a pré-fixada ao ser investido.
Principais características da LCA
Independente de qual modalidade for escolhida, este investidor terá muitos benefícios. Pois um dos principais é a isenção de IR (Imposto de Renda) sobre o título por ser pessoa física e os ganhos recebidos com o título é isento de IOF (Imposto sobre Operações Financeiras).
Rentabilidade
Este tipo de título terá uma rentabilidade em cima de algumas razões. Dependerá da modalidade escolhida para o retorno: o pré-fixado ou o pós-fixado.
Risco
É um investimento que se enquadra perfeitamente para investidores do tipo conservadores por ser uma operação de baixo risco. Mas isso não quer dizer que para esta operação não precise ser feita uma análise que garanta idoneidade da instituição financeira.
Por outro lado, deverá ser avaliada a questão da inadimplência sobre esta categoria de títulos. A vantagem para o investidor é efetuar o resgate da aplicação passado o período da carência do título.
Tributação
A LCA quando investida por pessoa física fica isenta de IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) e IR (Imposto de Renda). Isso é um incentivo por parte do governo para que este tipo de investimento fique livre dessas cobranças feitas em outras aplicações. Sobretudo quando o investidor é PJ (Pessoa Jurídica) precisa fazer a declaração de IR.
Investimento mínimo
No LCA o valor mínimo que pode ser investido é de R$5.000,00 (cinco mil reais). Mas para que se tenha uma rentabilidade favorável deverá ser estudado qual melhor modalidade dentro do LCA juntamente com os prazos da aplicação.
Prazo de aplicação
As corretoras determinam um prazo carencial que estipula sobre o período que o investimento não poderá ser resgatado. Ou caso necessite resgatar ficará claro sobre o pagamento de multas rescisórias que terá variação entre corretoras. O período mínimo geralmente é de 90 dias a contar do início do investimento.
Vantagens da LCA
Para quem busca investimentos que sejam rentáveis quando as taxas de juros estão em queda, a mais vantajosa é a aplicação em renda fixa. A LCA é interessante para fazer esta movimentação por períodos nem tão curtos e nem tão longos. Existem prazos de vencimentos, onde o valor que será recebido poderá ser novamente investido.
Rentabilidade favorável
Dependerá da modalidade escolhida e da variação entre as corretoras. Porém é de conhecimento dos investidores que atualmente o rendimento está em torno de 90% do CDI na modalidade pós-fixada.
Garantida pelo FGC
Um ponto bem positivo é que neste investimento, mesmo que haja uma falência do banco ou instituição que foi feito o contrato do título existe um fundo garantidor de crédito. Deste modo, é garantido o retorno do valor que foi investido, no valor de até R$ 250 mil do valor que foi aplicado.
Isenção de IR
O investidor que faz um contrato de título como pessoa física é isento de IR (Imposto de Renda), já para os investidores PJ (Pessoa Jurídica) todos os rendimentos são aplicados a uma tabela regressiva, exemplo:
- Após 180 dias de aplicação: 22,5%;
- De 181 a 360 dias: 20,0%;
- De 361 a 720 dias: 17,5%;
- Após 721 dias:15,0%.
Desvantagens da LCA
A principal desvantagem é o prazo para quem necessita resgatar de imediato o valor investido, por conta de os vencimentos das carências não serem de período muito curto.
Prazos de resgate
O prazo mínimo estabelecido é de 90 dias, valendo para os pré e pós fixados. Ou poderá ter este prazo alterado caso o título esteja vinculado ao IPCA
Aplicação mínima
Existe uma exigência a ser seguida sobre um valor mínimo para esta aplicação, variando de acordo com o risco e o valor de um juro de retorno. Geralmente este tipo de investidor começa em R$ 30 mil a R$50 mil, podendo ser valor ainda maior.
Mas algumas corretoras fazem ofertas de produtos em versões variadas com valores menores de aporte de R$5 mil.
Liquidez
A LCA é considerada de liquidez inferior entre os investimentos de renda fixa. Isso gera uma dificuldade para que possa ser resgatado os recursos de forma imediata
Existem prazos mínimos de carências para o valor investido, que é determinado pelo CMN (Conselho Monetário Nacional).
Como investir em LCA
Através de uma corretora autorizada ou um banco emissor poderá ser feito um investimento em LCA. E a forma mais costumeira entre os investidores é procurar uma corretora.
Por esta questão, os bancos têm limitações para trabalhar apenas com títulos próprios. O que desfavorece os investidores com taxas de juros menores, sendo assim, a rentabilidade passa a ser menor e menos atrativa.
Já as corretoras podem oferecer uma variedade de produtos financeiros por trabalhar com diversas aplicações. Isso deixa as aplicações mais competitivas com rentabilidades maiores.
Qual escolher, LCA ou LCI?
As semelhanças são inúmeras, porém a LCA fica isenta pelo governo da cobrança da taxa de IOF, enquanto a LCI para aplicações com prazos menores que 30 dias precisa ser paga este imposto.
Vale a pena investir na LCA?
Se tratando de um investimento, sim, é uma ótima alternativa para quem tem o recurso disponível, porém, o investidor deverá estar ciente que este valor ficará retido por um prazo determinado pela corretora ou instituição financeira. Caso o perfil do investidor seja comprar e vender em períodos curtos o melhor é recorrer a outra forma de investimento. Pois a LCA tem prazos para executar o resgate. Ou caso contrário o investidor terá que pagar uma multa e não será vantajoso.